ตลาดคริปโตในสหรัฐฯ ได้เพิ่มส่วนแบ่งการตลาดเกือบเท่าตัวขึ้นมาอยู่ที่ 15% หลังจากการไหลเข้าของเงินทุนจาก ETF และการรวมศูนย์ของแพลตฟอร์มสถาบัน กำลังดึงสภาพคล่องกลับสู่ประเทศ

สรุป

• ส่วนแบ่งตลาดคริปโตในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 8% เป็น 15% ในช่วงปีที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับมาของสภาพคล่องภายในประเทศอย่างชัดเจน
• Bitcoin ETF และมาตรฐานการดำเนินการที่ดีที่สุดสำหรับสถาบัน กำลังรวมคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ไว้ที่แพลตฟอร์มที่ได้รับการกำกับดูแลในสหรัฐฯ ทำให้ส่วนต่างราคาแคบลงและทำให้ตลาด BTC มีความลึกมากขึ้น
• แม้จะมีการฟื้นตัว แต่ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบยังคงผลักดันสภาพคล่องบางส่วนออกนอกประเทศ ทำให้การครอบงำตลาดคริปโตในสหรัฐฯ ขึ้นอยู่กับกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ตลาดคริปโตในสหรัฐฯ ได้เพิ่มส่วนแบ่งการตลาดโลกเกือบเท่าตัวในช่วงปีที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าการซื้อขาย ETF และสถาบันกำลังดึงสภาพคล่องกลับสู่ประเทศ

ข้อมูลใหม่จาก Kaiko บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลคริปโต ชี้ว่า ส่วนแบ่งตลาดคริปโตในสหรัฐฯ ได้เพิ่มขึ้นจากประมาณ 8% เป็น 15% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว ในช่วงเวลาเดียวกัน สภาพคล่องในคู่สกุลเงิน Bitcoin ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้นจนปัจจุบันแพลตฟอร์มในประเทศสามารถแซงหน้าแพลตฟอร์มชั้นนำนอกประเทศในคู่สกุลเงิน BTC หลายคู่

การวิเคราะห์ของ Kaiko ระบุว่า การเปลี่ยนแปลงนี้มีสาเหตุมาจาก 3 ปัจจัยหลัก ได้แก่ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ Bitcoin ETF, การรวมศูนย์ของกระแสการซื้อขายของสถาบัน และการปรับปรุงด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความโปร่งใสของแพลตฟอร์มในสหรัฐฯ นับตั้งแต่มีการอนุมัติ Bitcoin ETF สัดส่วนของคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ที่ย้ายไปยังระบบที่ได้รับการกำกับดูแลในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้ส่วนต่างราคาแคบลงและเพิ่มความลึกของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในคู่สกุลเงิน BTC ที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรของ ETF

แผนกของสถาบันดูเหมือนจะกำลังปรับปรุงการเลือกแพลตฟอร์ม เนื่องจากแรงกดดันด้านกฎระเบียบและมาตรฐานการดำเนินการที่ดีที่สุดเพิ่มสูงขึ้น แทนที่จะกระจายคำสั่งซื้อไปยังแพลตฟอร์มนอกประเทศจำนวนมาก ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรวมกระแสการซื้อขายไว้ในแพลตฟอร์มที่ได้รับการกำกับดูแลจำนวนน้อยลง ซึ่งสามารถรองรับกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับ ETF, การบูรณาการการเก็บรักษา และข้อกำหนดในการรายงาน กระบวนการนี้จะรวมสภาพคล่องและช่วยอธิบายว่าทำไมตลาดในสหรัฐฯ จึงสามารถแซงหน้าคู่แข่งที่เคยครอบงำในต่างประเทศในคู่สกุลเงิน BTC ที่สำคัญได้

การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งในประเทศยังสะท้อนถึงการปรับโครงสร้างตลาดคริปโตให้เป็นปกติมากขึ้น เป็นเวลาหลายปีที่ตลาดที่มีความลึกที่สุดและส่วนต่างราคาที่แคบที่สุดส่วนใหญ่อยู่ต่างประเทศ ทำให้เกิดช่องว่างในการดำเนินการสำหรับสถาบันในสหรัฐฯ ข้อมูลล่าสุดของ Kaiko ชี้ให้เห็นว่าช่องว่างนั้นกำลังจะปิดลง โดยแพลตฟอร์มในประเทศกำลังแข่งขันทั้งในด้านความลึกและคุณภาพสำหรับตลาด BTC ที่เป็นเรือธง

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ แม้ว่าความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้นจะสนับสนุนการกลับมาของสหรัฐฯ ในตลาด Spot แต่นโยบายที่ยังไม่แน่นอนยังคงผลักดันให้บางส่วนของอุตสาหกรรมยังคงรักษาสภาพคล่องสำรองไว้ในต่างประเทศ หากกฎระเบียบของสหรัฐฯ มีความมั่นคงและปริมาณการซื้อขาย ETF ยังคงเติบโตต่อไป ส่วนแบ่ง 15% ในปัจจุบันอาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการครอบงำตลาด Spot ในประเทศ มากกว่าจะเป็นเพดานสูงสุด