สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้ยื่นข้อเสนอซึ่งกรรมาธิการ SEC Hester Peirce กล่าวว่า อาจช่วยขจัดความสับสนที่เกิดขึ้นมานานหลายปีเกี่ยวกับกฎของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่สำคัญนี้ว่าจะนำไปใช้ในตลาดต่างๆ อย่างไร

สรุป

• SEC เสนอจำกัด Rule 15c2-11 เฉพาะหลักทรัพย์ประเภทหุ้น เพื่อกลับการตีความที่กว้างขึ้นในปี 2021 ซึ่งก่อให้เกิดคำถามสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล
• เปิดช่วงรับฟังความคิดเห็นสาธารณะ 60 วัน ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลกำลังรวบรวมความคิดเห็นว่ากฎควรนำไปใช้อย่างไร และคริปโตจะอยู่นอกขอบเขตหรือไม่

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา SEC ได้เสนอการแก้ไข Rule 15c2-11 ซึ่งจะจำกัดข้อกำหนดการรายงานสำหรับโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ในตลาด OTC ให้ครอบคลุมเฉพาะหลักทรัพย์ประเภทหุ้นเท่านั้น ซึ่งเป็นการกลับการตีความที่กว้างขวางขึ้นซึ่งเริ่มขึ้นในปี 2021

SEC Rule 15c2-11 ถูกนำมาใช้ครั้งแรกในปี 1971 เพื่อให้แน่ใจว่าโบรกเกอร์-ดีลเลอร์จะรักษาข้อมูลของผู้ออกหลักทรัพย์ให้เป็นปัจจุบันก่อนที่จะสามารถเผยแพร่ใบเสนอราคาในตลาด OTC ได้

โดยการกำหนดให้บริษัทต่างๆ มีภาระผูกพันในการตรวจสอบและรักษาข้อมูลปัจจุบันเกี่ยวกับผู้ออกหลักทรัพย์ กฎนี้ถูกออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงในตลาดที่มีการซื้อขายเบาบาง โดยเฉพาะหุ้นราคาถูก

อย่างไรก็ตาม กฎนี้ได้รับการตีความใหม่ในปี 2021 ว่าจะขยายขอบเขตออกไปนอกเหนือจากหุ้นไปยังสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ และเป็นผลให้เกิดคำถามว่ากฎนี้สามารถนำไปใช้กับสินทรัพย์ดิจิทัลได้หรือไม่ หากสินทรัพย์เหล่านั้นถูกจัดประเภทว่าเป็นหลักทรัพย์

สิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อโบรกเกอร์คริปโตอย่างไร

ข้อเสนอของ SEC จะจำกัดขอบเขตของกฎเฉพาะหลักทรัพย์ประเภทหุ้นเท่านั้น

ดังนั้น โบรกเกอร์-ดีลเลอร์จะไม่ต้องใช้ข้อกำหนดการรายงานเหล่านี้กับสินทรัพย์ดิจิทัล แม้ในกรณีที่คำถามเกี่ยวกับสถานะสินทรัพย์ดิจิทัลของพวกเขาว่าเป็นหลักทรัพย์ยังไม่ได้รับการแก้ไข

สิ่งนี้อาจทำให้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์สามารถสนับสนุนการซื้อขายคริปโตและเสนอราคาสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลได้ง่ายขึ้น โดยไม่ต้องอาศัยมาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่สอดคล้องกับลักษณะการทำงานของสินทรัพย์เหล่านี้

ขณะนี้ได้เปิดช่วงรับฟังความคิดเห็นสาธารณะ ซึ่งคณะกรรมการกำลังขอความคิดเห็นว่าคำจำกัดความของหลักทรัพย์ประเภทหุ้นควรรวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยหรือไม่ และกฎควรจะนำไปใช้อย่างไรต่อไป

ตามคำกล่าวของกรรมาธิการ Peirce ซึ่งเป็นหัวหน้าทีมเฉพาะกิจด้านคริปโตของหน่วยงานด้วย ข้อเสนอนี้อาจช่วยแก้ไขความสับสนที่เกิดจากการตีความก่อนหน้านี้

"ตามข้อความของ Rule 15c2-11 นั้นใช้กับการเสนอราคาของ 'หลักทรัพย์' เสมอมา อย่างไรก็ตาม ผู้มีส่วนร่วมในตลาดและผู้สังเกตการณ์อื่นๆ รวมถึงตัวฉันเอง เข้าใจว่ากฎนี้ใช้เฉพาะกับการเสนอราคาหลักทรัพย์ประเภทหุ้นที่ซื้อขายในตลาด OTC เท่านั้น"

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่ายังไม่มีการตัดสินใจขั้นสุดท้ายว่า "หลักทรัพย์ประเภทหุ้น" สามารถรวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัลได้หรือไม่

Peirce กล่าวว่าเธอจะจับตาดู "คำถามเกี่ยวกับคำจำกัดความของ 'หลักทรัพย์ประเภทหุ้น' การนำกฎไปใช้กับสินทรัพย์ดิจิทัล และขั้นตอนต่อไปที่เหมาะสมเกี่ยวกับการจัดตั้ง 'ตลาดผู้เชี่ยวชาญ'"