ราคา Bitcoin ดิ่งลงต่ำกว่า 71,000 ดอลลาร์ และ Ethereum ต่ำกว่า 2,201 ดอลลาร์ สอดคล้องกับตลาดหุ้นที่ปรับตัวลง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับประมาณการของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และผลกระทบจากวิกฤตน้ำมัน

เจอโรม พาวเวล ประธาน Fed ส่งสัญญาณเชิง hawkish โดยชี้ถึงภาวะเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยราคาน้ำมัน และคงประมาณการการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2026 ซึ่งทำให้ความหวังเรื่องนโยบายที่ผ่อนคลายยิ่งริบหรี่ และกระตุ้นให้เกิดการเทขายสินทรัพย์เสี่ยง

สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลให้เกิดการล้างพอร์ต (liquidation) มูลค่ากว่า 542 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่เป็นสถานะ long (ซื้อ) ในตลาดคริปโตที่มีการใช้เลเวอเรจ ขณะที่ราคาน้ำมัน Brent พุ่งสูงกว่า 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สะท้อนถึงความเปราะบางของสถานะคริปโตที่มีเลเวอเรจสูง เมื่อเผชิญกับความปั่นป่วนในตลาดพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งกับอิหร่าน

ตลาดคริปโตยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี หลังจากการประชุมนโยบายของ Fed และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับวิกฤตน้ำมันที่เกิดจากความขัดแย้งกับอิหร่าน ซึ่งส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยง

Bitcoin ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 71,313 ดอลลาร์ (-4.62%) และ Ethereum ลดลงไปที่ 2,201 ดอลลาร์ (-5.92%) ส่งผลให้เกิดการล้างสถานะ long มูลค่ามหาศาล โดยการล้างพอร์ตทั่วทั้งเครือข่ายมีมูลค่ารวม 542 ล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมง โดย 448 ล้านดอลลาร์เป็นสถานะ long เหตุการณ์ล้างพอร์ตครั้งใหญ่สุดในรอบหลายสัปดาห์ และมีความไม่สมดุลมากที่สุดนับตั้งแต่ช่วงต้นของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์

ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงคือการตัดสินใจของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) เมื่อวันพุธ และที่สำคัญยิ่งกว่าคือการแถลงข่าวหลังการประชุม Fed คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.5%–3.75% ตามที่คาดการณ์ไว้โดยทั่วไป โดย FOMC ลงมติ 11-1 ให้คงช่วงดังกล่าวไว้ แต่รายงานประมาณการเศรษฐกิจใหม่ (Summary of Economic Projections) ฉบับแรกของปี 2026 ได้ส่งสัญญาณที่ตลาดไม่ต้องการได้ยินมากที่สุด Fed ได้ปรับเพิ่มประมาณการอัตราเงินเฟ้อ PCE ในปี 2026 ขึ้นเป็น 2.7% จากเดิมที่ 2.4% โดยอ้างถึงวิกฤตน้ำมันที่เกิดจากการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่านเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ขณะที่แผนภาพ dot plot ยังคงแสดงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 0.25% เพียงครั้งเดียวในปี 2026 ซึ่งทำให้ความหวังเรื่องแนวทางการดำเนินนโยบายที่ผ่อนคลายยิ่งลดน้อยลง

พาวเวล ระบุถึงวิกฤตน้ำมัน ตลาดรับทราบถึงผลกระทบที่ตามมา

เจอโรม พาวเวล ประธาน Fed กล่าวในการแถลงข่าวอย่างชัดเจนว่า "วิกฤตน้ำมันส่งผลกระทบอย่างแน่นอน" โดยอ้างถึงผลกระทบต่อประมาณการของธนาคารกลาง ในคำแถลงเปิดงาน เขาตั้งข้อสังเกตว่า "ความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะสั้นได้ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งน่าจะสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของราคาน้ำมันอันเนื่องมาจากผลกระทบด้านอุปทาน" ซึ่งหมายถึงการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่ทำให้ปริมาณน้ำมันทั่วโลกหายไปประมาณ 20% ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐาน (Core PCE) เพิ่มขึ้น 3.0% ในช่วง 12 เดือนถึงเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed อย่างมาก พาวเวลปฏิเสธการเปรียบเทียบกับภาวะ stagflation ในช่วงทศวรรษ 1970 โดยโต้แย้งว่าอัตราการว่างงานยังคงอยู่ในระดับปกติ แต่ก็ยอมรับถึงความตึงเครียดระหว่างเป้าหมายคู่ของ Fed ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน

การตอบสนองของตลาด:

ตลาดมีการตอบสนองอย่างรวดเร็วและคุ้นเคย Bitcoin ร่วงลงจากประมาณ 74,000 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 70,900 ดอลลาร์ภายในไม่กี่ชั่วโมงหลังการแถลงข่าว ถือเป็นการปรับตัวลดลงครั้งที่แปดหลังการประชุม FOMC ใน 9 ครั้งล่าสุด ดัชนี Nasdaq ปิดลบ 1.5% ในวันพุธ ขณะที่ Dow Jones และ S&P 500 พลิกกลับจากการปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 5 วัน มาแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นกว่า 5 จุดพื้นฐาน ในวันพฤหัสบดี ตลาดหมีก็ยังคงดำเนินต่อไป โดยดัชนี Dow Jones เปิดลบ 420 จุด (-0.91%) S&P 500 ลบ 0.89% และ Nasdaq ลบ 1.23%

รายละเอียดการล้างพอร์ต:

การล้างพอร์ตที่เกิดขึ้นบ่งชี้ถึงสถานการณ์ที่น่าสนใจ โดยสถานะ long ของ Bitcoin เพียงอย่างเดียวมีมูลค่า 172 ล้านดอลลาร์ และ ETH long อีก 126 ล้านดอลลาร์ โดยมีเทรดเดอร์ทั่วโลกกว่า 143,776 รายถูกล้างพอร์ต การล้างพอร์ตที่ใหญ่ที่สุดครั้งเดียวเป็นสถานะ ETH มูลค่า 17.98 ล้านดอลลาร์บนแพลตฟอร์ม Aster ซึ่งแสดงให้เห็นถึงระดับการใช้เลเวอเรจที่สูงของผู้เข้าร่วมตลาดบางรายก่อนการประชุม FOMC นอกจากนี้ ผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวยังรายงานว่าขาย BTC ไปกว่า 1,650 BTC มูลค่าประมาณ 117 ล้านดอลลาร์ หลังจากการแถลงข่าวของพาวเวล

เมื่อราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวสูงกว่า 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากการโจมตีโรงไฟฟ้าพลังงานในภูมิภาคของอิหร่านอีกครั้ง และ Fed ได้รวมเอาเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยราคาน้ำมันเข้ามาในประมาณการพื้นฐานอย่างชัดเจน สภาพแวดล้อมสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นก็ดูห่างไกลกว่าที่เคยเป็นมา